EU Taxonomie-Verordnung

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Die EU Taxonomie-Verordnung (EU Tax-VO) ist neben der Offenlegungsverordnung (SFRD) und der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) eine der drei Säulen der „Sustainable Finance Strategy“ der EU. Sie alle tragen dazu bei, Finanzströme auf den europäischen Kapitalmärkten in nachhaltige Investitionen, also Unternehmen mit „grünen Wirtschaftstätigkeiten“, zu lenken.

Die EU-Taxonomie stellt dabei ein Klassifizierungssystem für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten dar. Anhand vorgegebener Kriterien haben Unternehmen aufzuzeigen, ob und wie „grün“ sie wirtschaften und investieren. Dazu haben sie taxonomiekonforme Umsatzerlöse, Investitionsausgaben und Betriebsausgaben zu ermitteln und zusammen mit ergänzenden Erläuterungen in der nichtfinanziellen Erklärung (NFE; künftig im Rahmen der Nachhaltigkeitsberichterstattung) anzugeben.

Klassifizierung von Wirtschaftsaktivitäten

Ermittlung taxonomiekonformer Kennzahlen

Berichterstattung

Wer ist berichtspflichtig?

Die EU Taxonomie-Verordnung ist grundsätzlich ab dem 1. Januar 2022 für das Geschäftsjahr 2021 anzuwenden. Den Anforderungen der EU Tax-VO unterliegen ab diesem Zeitpunkt:

  • kapitalmarktorientierte Unternehmen, welche nach der Non-Financial Reporting Directive (NFRD) zu einer nichtfinanziellen Berichterstattung verpflichtet sind, sowie
  • Finanzmarktteilnehmer, die Finanzprodukte bereitstellen.

Mit dem Inkrafttreten der CSRD wird der Anwenderkreis auf alle Unternehmen ausgeweitet, die nach dieser zur Nachhaltigkeitsberichterstattung verpflichtet sein werden (Art. 8 Abs. 1 EU Tax-VO).

Was ist zu berichten?

Die berichtspflichtigen Unternehmen haben drei „grüne“ Kennzahlen zu ermitteln und zu erläutern (Art. 8 EU Tax-VO):

Umsatzerlöse
 

Investitionsausgaben
(CapEx)

Betriebsaufwand
(OpEx)

Der Anteil der anzugebenden Umsatzerlöse bezieht sich auf Erlöse aus dem Verkauf von Produkten oder der Erbringung von Dienstleistungen, welche mit als ökologisch nachhaltig klassifizierten (“taxonomiekonformen“) Wirtschaftstätigkeiten verbunden sind (Art. 8 Abs. 2a EU Tax-VO).

Bei dem Anteil der anzugebenden Investitionsausgaben und Betriebsausgaben, sind ebenfalls die Aufwendungen anzugeben, die im Zusammenhang mit Vermögensgegenständen oder Prozessen stehen, welche mit als ökologisch nachhaltig klassifizierten Wirtschaftstätigkeiten verbunden sind (Art. 8 Abs. 2b EU Tax-VO). Taxonomiekonforme Investitionen können dabei unabhängig von taxonomiekonformen Umsatzerlösen bestehen.

Die Delegierte Verordnung der EU-Kommission 2021/2178 vom 6. Juli 2021 erläutert die Methodik zur Ermittlung der taxonomiekonformen Kennzahlen sowie den Inhalt und die Darstellung der ergänzenden Erläuterungen. Die Inhalte und die Methodik werden im Anhang I der Verordnung spezifiziert. Anhang II enthält ein Template zur Darstellung der Kennzahlen.

Im ersten Berichtsjahr sind allerdings vereinfachte Angabepflichten zu erfüllen (siehe Zeitplan).

Wie sind die ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten zu ermitteln?

Grundlage für die Ermittlung der angabepflichtigen Kennzahlen sind die ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten eines Unternehmens. Nach der EU Tax-VO gilt eine Wirtschaftsaktivität als ökologisch nachhaltig (und damit „taxonomiekonform“), wenn sie die nachfolgenden Kriterien kumulativ für eines oder mehrere der sechs EU-Umweltziele erfüllt (Art. 3 EU Tax-VO):

Diagramm nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten
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Zu jedem der sechs EU-Umweltziele hat die EU-Kommission delegierte Rechtsakte mit technischen Bewertungskriterien für einzelne Wirtschaftsaktivitäten erlassen. Um sicherzustellen, dass die Kriterien alle relevanten Sektoren berücksichtigen, orientiert sich die Identifizierung der Wirtschaftstätigkeiten an der EU-Klassifikation "Nomenclature européenne des activités économiques“ (NACE).

Nur Wirtschaftsaktivitäten, zu welchen Bewertungskriterien vorliegen, sind grundsätzlich taxonomiefähig. Anhand der Bewertungskriterien ist dann für jedes Unternehmen individuell zu prüfen, ob seine Aktivitäten auch taxonomiekonform sind.

Die nachfolgende Übersicht gibt die delegierten Rechtsakte zur EU Tax-VO wieder:

Angabepflichten und technische Bewertungskriterien zu

geregelt in delegierter Verordnung

Art und Umfang der ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten
(Art. 8 EU Tax-VO)

Del. VO (EU) 2021/2178

Klimaschutz
(Art. 10 Abs. 3 EU Tax-VO)

Del. VO (EU) 2021/2139
(Klimaschutz und Klimawandel)

Anpassung an den Klimawandel
(Art. 11 Abs. 3 EU Tax-VO)

Schutz der Wasser- und Meeresressourcen
(Art. 12 Abs. 2 EU Tax-VO)

DEL. VO (EU) 2023/2486

Stärkung der Kreislaufwirtschaft
(Art. 13 Abs. 2 EU Tax-VO)

DEL. VO (EU) 2023/2486

Verringerung der Umweltverschmutzung
(Art. 14 Abs. 2 EU Tax-VO)

DEL. VO (EU) 2023/2486

Schutz der biologischen Vielfalt
(Art. 15 Abs. 2 EU Tax-VO)

DEL. VO (EU) 2023/2486

Die Methodik zur Ermittlung der taxonomiekonformen Kennzahlen ist in der Delegierte Verordnung der EU-Kommission 2021/2178 vom 6. Juli 2021 vorgeschrieben.

Bei der Beurteilung der Einhaltung des Mindestschutzes kann der Bericht über die Einhaltung des Mindestschutzes (Minimum Safeguards) unterstützen. Der Bericht wurde von der “Platform on Sustainable Finance“, einem unabhängigen Beratungsgremium der EU-Kommission erstellt und am 11. Oktober 2022 veröffentlicht. In ihm werden ausführlich die Anforderungen von Art. 18 EU Tax-VO dargestellt.

Mit der Delegierten Verordnung (EU) 2026/73 vom 4. Juli 2025 wurden in Umsetzung der Omnibus I-Vorschläge der Europäischen Kommission vom 26. Februar 2025 die folgenden Delegierten Rechtsakte geändert:

  • Taxonomy Disclosures Delegated Act ((EU) 2021/2178),
  • Taxonomy Climate Delegated Act ((EU) 2021/2139),
  • Taxonomy Environmental Delegated Act ((EU) 2023/2486).

Unter anderen soll es den Unternehmen künftig gestattet sein, auf die Bewertung der Übereinstimmung mit der EU-Taxonomie in Hinblick auf Tätigkeiten, die für ihre Geschäftstätigkeit finanziell nicht wesentlich sind, zu verzichten. In der Regel soll dies angenommen werden, wenn der kumulierte Anteil an den betreffenden Kennzahlen (KPI) unter 10 % liegt.

Wie sind die drei Kennzahlen zu ermitteln?

Die Kennzahlenermittlung für nicht-finanzielle Unternehmen ist detailliert in Anlage I der delegierten Verordnung (EU) 2021/2178 zur EU Tax-VO geregelt. Hieraus ergibt sich folgende Berechnungen:

Umsatzerlöse (Nr. 1.1.1 VO)

(Zähler)

Anteil der Nettoumsatzerlöse aus taxonomiekonformen Wirtschaftstätigkeiten

(Nenner)

Nettoumsatzerlöse im Sinne des Art. 2 Nr. 5 EU-Bilanzrichtlinie

CapEx (Nr. 1.1.2 VO)

(Zähler)

Anteil der im Nenner enthaltenen Investitionsausgaben

  1. für Vermögenswerte oder Prozesse aus taxonomiekonformen Wirtschaftstätigkeiten
  2. für die geplante Ausweitung taxonomiekonformer Wirtschaftstätigkeiten oder zur Umwandlung taxonomiefähiger in taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten (CapEx-Plan)
  3. für den Erwerb von Leistungen aus taxonomiekonformen Wirtschaftstätigkeiten und Einzelmaßnahmen, mit welchen bei den Zieltätigkeiten innerhalb von 18 Monaten eine Dekarbonisierung oder Treibhausgasminderung umgesetzt werden kann

(Nenner)

Investitionsausgaben für Zugänge an immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen

OpEx (Nr. 1.1.3 VO)

(Zähler)

Anteil der im Nenner enthaltenen Betriebsausgaben

  1. für Vermögenswerte oder Prozesse aus taxonomiekonformen Wirtschaftstätigkeiten, einschließlich Ausbildungskosten sowie nicht aktivierter Forschungs- und Entwicklungskosten
  2. die einem CapEx-Plan zuzuordnen sind
  3. für den Erwerb von Leistungen aus taxonomiekonformen Wirtschaftstätigkeiten und Einzelmaßnahmen, mit welchen bei den Zieltätigkeiten innerhalb von 18 Monaten eine Dekarbonisierung oder Treibhausgasminderung umgesetzt werden kann, einschließlich der Aufwendungen für Gebäudesanierung

(Nenner)

Direkte Betriebsausgaben für

  1. Forschung und Entwicklung,
  2. Gebäuderenovierung,
  3. kurzfristige Vermietung,
  4. Wartung und Reparatur sowie
  5. die laufende Instandhaltung des Sachanlagevermögens durch das Unternehmen oder durch Dritte

Ab wann ist zu berichten?

Die nachfolgende Grafik gibt die zeitliche Übersicht für die Berichterstattung nach der EU Tax-VO wieder:

Diagramm Zeitplan EU-Tax-VO
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Die Ausweitung des Anwenderkreises ab 2024 erfolgt stufenweise auf Grundlage der CSRD.

Bis zur Verabschiedung des CSRD-Umsetzungsgesetzes hat die Berichterstattung nach der EU Taxonomie-Verordnung in Deutschland durch die von der NFRD betroffenen Unternehmen weiterhin in deren nichtfinanziellen Erklärung zu erfolgen.

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